一 重要提示

　　1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　　2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3 未出席董事情况

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　　4 众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　以2018年末总股本1,060,899,292股（每股面值1元）为基数，向全体股东按每10股派送现金红利0.07元（含税），共计派送现金红利7,426,295.04元（占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的33.99%），尚余1,363,530,472.11元未分配利润留待以后年度分配。2018年末资本公积为3,396,361,801.47元，年末资本公积不转增股本。

　　二 公司基本情况

　　1 公司简介

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　　2 报告期公司主要业务简介

　　(一)报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及主要的业绩驱动因素

　　公司核心业务为证券业务,报告期内公司收入和损益主要来自于华鑫证券。报告期内，公司完成收购仪电思佰益融资租赁（上海）有限公司（现已更名为“华鑫思佰益融资租赁（上海）有限公司”）65%股权，形成以证券业务为主，以融资租赁业务、部分持有型物业经营业务及其他业务为辅的局面。

　　1、华鑫证券主要业务

　　经纪业务：主要包括证券与期货经纪业务、代理销售金融产品业务等。

　　资产管理业务：主要包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理业务等。

　　自营业务：主要包括以自有资金开展权益类证券及衍生金融工具的投资交易和新三板做市业务等。

　　新三板业务：主要包括企业挂牌服务、财务顾问业务等。

　　融资融券业务：主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务以及约定购回式证券业务等。

　　2、华鑫证券经营模式

　　报告期内，华鑫证券根据资本市场形势变化，积极调整业务结构，努力控制市场持续下跌带来的各类风险。在证券行业发展升级转型背景下，确立了“以金融科技引领业务发展”的经营战略，积极推进“五位一体”机构业务整体解决方案的落地，推出一系列得到市场较好反响的金融科技产品和服务，并通过科技赋能提升前中后台的业务能力和管控能力，较好地控制了业务开展中各项风险因素，并使整体的业务服务能力、协同能力、风险管控能力、执行效率等都得到了一定程度的提升。

　　3、华鑫证券业绩驱动因素

　　2018年度，华鑫证券的营业收入、净利润等主要经营指标较上年度出现下降，主要原因是2018年证券行业在“防风险、强监管、降杠杆”的背景形势下，市场整体活跃度、业务开展边界大幅收敛，市场风险与业务风险集中暴露，使得各项业务开展规模出现行业性收缩；与此同时，业务结构转型使得证券公司必要的经营成本仍刚性提升，全行业普遍存在收入减、成本增的情况，华鑫证券同样不例外。此外，华鑫证券旗下合资子公司摩根华鑫证券出现了较大亏损，也影响到净利润、资产收益率等指标。但在具体业务方面，根据中国证券业协会数据（未经审计）显示，2018年华鑫证券代理销售金融产品业务收入、代理买卖证券业务净收入的行业排名与上年持平；托管客户交易结算资金余额、利息净收入与融资融券利息收入、证券投资收益、期货业务收入与利润等指标的行业排名都取得了同比提升。

　　(二)报告期内华鑫证券所属的行业发展阶段、周期性特点以及所处的行业地位

　　2018年，证券市场股债涨跌分化，沪深两市股票日均成交额为3,688.72亿元，同比下滑19.49%；2018年末上证综指、深证综指收盘分别比上年末下跌24.59%、33.25%，中债指数较上年末上涨9.63%。根据中国证券业协会公布的数据，2018年131家证券公司合计实现营业收入2,662.87亿元，较上年同期下降14.47%；实现净利润666.20亿元，较上年同期下降41.04%，2018年度累计亏损公司增加至25家，占行业总数的19%。截止2018年末所有证券公司总资产为6.26万亿元，较2017年末增加1.86%；净资产为1.89万亿元，较2017年末增加2.22%。2018年全行业ROE为3.525%，较2017年继续下降2.975个百分点，为2014年以来新低。

　　2018年，在“防风险、强监管、降杠杆”的行业背景形势下，市场积累的各种风险已经得到了较大程度的释放和消化，对覆盖投、融资两端和各种交易行为及各类信息披露的市场各项制度建设有了进一步的完善，对各种风险处置也有了对应方案。2019年，以设立科创板、实行注册制和更严格退市制度等为发展契机，证券行业发展已经具备了一个良好的开端。

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