罕见！中日携手大幅减持美债 沙特“早知今日何必当初” 2018-10-17 10:49

美国财政部周二公布的数据显示，中国8月持有美国公债规模连续第三个月下降，达到一年多来最低，而日本持仓更是创近七年新低。中日两大美国海外“债主”成为当月美债最大卖家，巴西和沙特则是两大买家。

美国财政部周二公布的数据显示，中国8月持有美国公债规模连续第三个月下降，达到一年多来最低，而日本持仓更是创近七年新低。中日两大美国海外“债主”成为当月美债最大卖家，巴西和沙特则是两大买家。

数据显示，中国8月持有的美债金额降至1.165万亿美元，7月时为1.171万亿。不过中国仍是美国以外的最大美债持有人。

“这很可能是为了支撑人民币，管理每日的资金流动，”BMO Capital Markets利率策略师Jon Hill说。“8月时新兴市场也出现一些波动，人民币在月中小幅贬值，”他补充称。

8月份，美中贸易战升级，外界担心中国可能通过减持美债来进行报复。但BMO的Hill称，从8月的报告中还看不出有证据证明这一点。“鉴于降幅较小且没什么市场反响，看起来中国显然没有将持有的美债作为武器，”Hill补充说。

数据显示，日本8月持有的美债规模也减少，降至1.029万亿美元，创2011年10月来低点。日本7月时持有1.035万亿美元美债。

日本财务省上周公布的数据显示，日本投资者8月卖出美国和德国债券，买入英国债券，不过10月可能净买入美债。数据还显示，日本投资者8月卖超6,265亿日元美国债券。

值得一提的是，8月巴西美债持仓环比增长181亿美元，超越爱尔兰，成为美债第三大海外持有地区。而沙特持仓增加27亿美元，至创纪录的1695亿美元。

近日美国和沙特的关系因为记者失踪事件有所恶化，沙特会否动用手中的美债作为政治武器引发关注。而如果早知今日，沙特当初或许并不会如此积极增持。

资产管理巨头施罗德公司的美国固定收益投资组合经理霍恩比(Lisa Hornby)表示，沙特持有的美国国债数量可能超过美国财政部报告的数字。这是因为爱尔兰、比利时、卢森堡、瑞士和开曼群岛等几个较小的国家持有相当多的美国国债，包括中国和沙特在内的一些国家可能会在这些税收友好型国家的托管账户中持有更多的美国国债。如果沙特想要给美国制造麻烦，理论上可以将这些债券全部出售，使之成为自己手中的武器。

下图展示了2017年8月至2018年8月主要国家地区每月持有的美债规模，单位为10亿美元。

金融博客Zerohedge认为，美债抛售导致了美元在全球央行储备的所占比例降至2013年以来最低水平。高盛经济学家Zach Pandl表示，美国对俄罗斯的制裁可能是最近美元在全球央行储备中占比下降的最大推手。

IMF最近公布，今年第二季度，全球央行外储中的美元配置比例降至62.3%，欧元、日元、人民币占比均上升。Pandl认为，如果其他主要持有者也像俄罗斯央行的持仓那样变化，美元的外储占比可能进一步下降。

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