食品饮料:中美贸易战烽烟再起 建议关注优质个股

核心观点:上周贸易战烽烟再起,6月15日美国政府再次宣布将对从中国进口的约500亿美元的商品加征25%的关税,包括机器人、节能环保、航空航天等在内的一系列战略新兴产业产品。随后,北京时间6月16日凌晨,中国国务院关税税则委员会发布公告,决定对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税,主要涵盖农产品、汽车、水产品等行业,双方此前磋商达成的所有经贸成果将同时失效。因此,在当前在国际政治局势扑朔迷离的环境之下,维持“紧抓确定性,博弈大概率”的理念,建议关注增长稳定、现金流充裕、天然具备防御特质的食品饮料板块中的优质个股。

    行业走势回顾:市场整体表现,上周,沪深300指数下跌0.69%,收于3753.43点,其中食品饮料行业下跌1.54%,跑输沪深300指数0.85个百分点,在28个申万一级子行业中排名第10。细分领域方面,上周,除白酒上涨0.41%;其他板块均处于下跌状态,其中葡萄酒跌幅最大,下跌(11.41%),其次是黄酒(7.95%)、啤酒(7.86%)。个股方面,深深宝A(31.81%)、顺鑫农业(13.27%)、三元股份(8.17%)、来伊份(7.64%)、贝因美(4.46%)有领涨表现。

    行业重点数据跟踪:猪肉价格方面,截至2018年6月8日,22个省猪肉均价(周)为17.60元/千克,同比下降16.39%;生猪均价(周)为11.33元/千克,同比下降14.30%;仔猪均价(周)为23.37元/千克,同比下降37.91%。奶价方面,截至2018年6月6日,我国奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格3.39元/公斤,同比下降0.9%。

    本周行业要闻及重要公告:(1)糖酒快讯报道,汾酒销售公司营销管理部日前下发通知,通知称依据公司的整体安排部署,6月15日早8时开始,青花系列产品全部停止开票;(2)酒说报道,泸州老窖今年目标营收增长不低于25%。

    投资建议:在白酒方面,看好量价齐升的高端白酒,增长较快且估值合理的次高端和区域龙头白酒,建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、洋河股份、口子窖、今世缘等;啤酒方面,啤酒提价,且随着旺季行情叠加世界杯催化,龙头企业有望持续获利,建议关注青岛啤酒、重庆啤酒、珠江啤酒等;大众消费品方面,消费升级、预期通胀利好行业龙头,看好食品行业龙头,建议关注伊利股份、海天味业、安井食品、涪陵榨菜、绝味食品、桃李面包等。

    风险提示:宏观经济风险、食品安全风险、市场风格转变风险

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