信息网 > 湖南信息 > 正文

中美贸易战不打了，老乡你股票低吸完了吗？

网络整理 2018-07-30 19:46

整理 | 愉小编参考 | 各大券商研报封面 | Devanath出品 | 愉见财经

　　持续了两个多月的中美贸易摩擦紧张态势告一段落。美当地时间19日，中美在华盛顿达成共识：

　　不打贸易战，并停止互相加征关税。

　　- 双方同意，将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差。中方将大量增加自美购买商品和服务。这有助于美国经济增长和就业。

　　- 双方同意，有意义地增加美国农产品(000061,股吧)和能源出口，美方将派团赴华讨论具体事项。

　　- 双方就扩大制造业产品和服务贸易进行了讨论，就创造有利条件增加上述领域的贸易达成共识。

　　- 双方高度重视知识产权保护，同意加强合作。中方将推进包括《专利法》在内的相关法律法规修订工作。

　　- 双方同意鼓励双向投资，将努力创造公平竞争营商环境。

　　- 双方同意继续就此保持高层沟通，积极寻求解决各自关注的经贸问题。

　　以上，相信各位读者看完心里自有结论。

　　其实本轮中美贸易摩擦以“打不起来”而暂告段落，也是“愉见财经”此前和大家一起预料过的，欲从经验主义角度回看中美在贸易问题上相爱相杀的30年，请进入今日二条推送《细数美国对中国的六次“301调查”：中美贸易的恩怨情仇》。

　　而愉小编今天的主要任务，是给大家第一时间搜罗券商们对“贸易战不打了”的解读，从而窥测一番A股的情绪。

　　海通策略：

　　市场震荡中枢将重新回到第三区间

　　荀玉根、姚佩发文称，2016年1月底以来A股震荡中枢每3个季度左右抬升一次，源于企业盈利增长，3月22日中美贸易摩擦升级后震荡中枢从第三区间回落到第二区间。

　　中美双方达成共识，不打贸易战，市场震荡中枢将重新回到第三区间，未来等待基本面数据确认再抬高中枢。稳中求进，价值成长均衡配置，白马股基本面不差，成长股相对估值不高。

　　中信建投策略：

　　知识产权重视程度提升有利于成长板块发展

　　从全市场来看，中美贸易关系的缓和有助于改善市场情绪，而相关出口行业和进口依赖度较高的行业也将受益。从行业来看：

　　- 知识产权的重视程度提升有利于成长板块的发展；

　　- 消费板块作为中国出口重点也将直接受益；

　　- 能源类、农产品、通信等成本依赖于国际市场的版块也将提升盈利能力；

　　- 金融市场的开放将在长期受益金融板块。

　　我们依然维持成长>消费>金融地产>周期的配置策略。

　　（1）成长板块：知识产权的重视程度提升，有助于成长板块的投资和创新，有利于其长期发展。前期受到中美贸易战，尤其是技术封锁的担忧使得部分个股调整较大，通信等板块值得重点关注。对于此次中美贸易战中技术的担忧，将加大重点核心技术领域的进口替代步伐，半导体、芯片等进口依赖度较高的领域值得关注。

　　（2）消费板块：基于前期美国总统签署的备忘录中对中国加税的生物医药（医疗药品和器械）、新材料等消费类行业将直接获益。中美关系缓和后，更加开放的环境带来的旅游服务等行业的机会。农产品进口的放开也将减低农产品等行业的成本，也将提升相关公司的盈利空间。

　　（3）能源类：我国的能源结构决定了石油和天然气的大量进口，而能源领域的壁垒解除也将降低石油产业链的成本，提升企业的盈利能力。在本周的周报《坚守成长消费，加配石油石化》中我们也提示了石油产业链的投资机会。

　　（4）金融市场：外资进入带来的“鲶鱼效应”也将提升中国金融行业的整体竞争力；外资的进入也将缓解中小银行再融资压力，并拓宽业务范围。习近平总书记在博鳌论坛关于开放金融业、MSCI逐步落地，叠加改革开放40周年相关具体政策的催化，中国与世界金融市场的双向开放将使得金融板块获益。

　　方正策略：

　　将迎来做多机会

　　方正证券(601901,股吧)发布策略观点称，目前市场处于底部位置，机会主导，将迎来较好的做多机会。贸易战靴子落地，外需景气持续和全球经济复苏的不确定性降低，风险偏好将得到改善。

　　年初以来下跌主要原因在于经济预期偏悲观，对地产和基建下行担忧；利率水平处于高位，金融实体流动性均偏紧；监管政策趋严，资管新规迟迟未落地；中美贸易摩擦大幅挫伤风险偏好。

　　从近期最新的变化来看，负面因素均出现好转，悲观预期正在不断修正，核心在于三点：

　　- 一是经济悲观预期正逐步修复，4月份的工业、出口、物价、信贷、社融数据均表现不错；