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关于2018年中秋节假期的风险提示

网络整理 2019-03-05 17:16

尊敬的投资者：

上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所自2019年1月28日（周一）起，分别开始上市交易天然橡胶、玉米、棉花期货期权合约。现将天然橡胶、玉米、棉花期货期权合约上市交易的有关事项通知如下：

一、交易时间

天然橡胶期权为每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00，连续交易时间，每周一至周五21:00-23:00。法定节假日（不包含周六和周日）前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。

玉米期权为每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。

棉花期权为每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00，连续交易时间，每周一至周五21:00-23:30。法定节假日（不包含周六和周日）前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。

二、上市合约

天然橡胶期权为RU1905、RU1906、RU1907、RU1908、RU1909、RU1910、RU1911、RU2001对应的期权合约。

玉米期权为C1905、C1907、C1909、C1911、C2001对应的期权合约。

棉花期权为CF1905、CF1907、CF1909、CF2001对应的期权合约。

三、基准价

交易所在上市前一交易日公布。

天然橡胶期权根据二叉树定价模型计算新上市期权合约的挂盘基准价，其中无风险利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。

玉米期权根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂盘基准价。模型中的利率取一年期定期存款基准利率，为1.5%，波动率取标的期货合约90天的历史波动率。

棉花期权根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据棉花期货历史波动率等因素确定，利率参数取一年期贷款基准利率。

四、交易保证金

1．期权买方不交纳交易保证金。

2．期权卖方交纳交易保证金，交易保证金的收取标准为下列两者中的较大者：

（1）期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-（1/2）×期权虚值额；

（2）期权合约结算价×标的期货合约交易单位+（1/2）×标的期货合约交易保证金。

五、涨跌停板

1．期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度（标的期货合约上一交易日结算价×相应比例）相同。

2．涨停板价格=期权合约上一交易日结算价+标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约涨停板的比例；

跌停板价格= Max（期权合约上一交易日结算价-标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约跌停板的比例，期权合约最小变动价位）。

六、每次最大下单数量

100手，棉花期权市价2手。

七、行权与履约

天然橡胶、玉米、棉花期货期权均为美式期权。买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；期权合约到期日当天办理行权、放弃行权业务的申请，请在到期日15:00前提交。

八、合约询价

投资者可以向做市商询价所有已挂牌期权合约。询价请求应当指明合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。

九、有关天然橡胶、玉米、棉花期货期权合约的详细情况，请登录各交易所网站查看。

徽商期货有限责任公司

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